Com s'està empobrint Rússia: experts d'Alfa Bank

2024 Autora: Seth Attwood | [email protected]. Última modificació: 2023-12-16 16:00

La part dels fons que els russos mantenen als bancs en comptes corrents, i no en dipòsits, ha assolit un rècord en 10 anys, es va descobrir a Alfa-Bank. Els experts ho associen amb el flux de diners dels dipòsits i amb la negativa dels bancs a obrir dipòsits en euros.

La proporció dels fons dels individus en comptes corrents amb bancs russos el 2019 va assolir el 26% del volum total de recursos minoristes atrets; això és un rècord des d'almenys el 2010, segons una revisió d'analistes d'Alfa-Bank (RBC ho té).. En termes absoluts, la quantitat de fons en comptes corrents va assolir els 8 bilions de rubles, que és un 19,4% més que els saldos a finals de 2018. Durant els últims tres anys, el volum d'estalvi rus en comptes corrents pràcticament s'ha duplicat.

Per què els russos mantenen els diners als comptes?

El creixement de l'estalvi personal en comptes corrents es pot explicar en part pel flux de fons dels dipòsits, assenyala l'economista en cap d'Alfa-Bank Natalia Orlova: "D'una banda, una part de la població s'ha empobrit i aquests clients no poden estalvien més temps, de manera que guarden els diners en comptes corrents. D'altra banda, les tarifes baixes obliguen els clients amb estalvis significatius a buscar instruments alternatius, i els comptes corrents sovint poden ser un instrument de trànsit fins que es pren una decisió sobre noves inversions".

Ekaterina Shchurikhina, directora júnior de qualificacions bancàries d'Expert RA, suggereix l'augment de la proporció dels "fons dels comptes corrents" dels individus amb un augment de les propostes dels bancs per als comptes d'estalvi. Ella crida l'atenció sobre el fet que les taxes d'aquests productes ja estan a prop de la rendibilitat dels dipòsits a termini. “El compte d'estalvi és convenient per al client perquè té unes condicions molt més flexibles per reposar i gastar fons. Per als bancs, pel fet que la taxa es pot revisar quan es canvia la política tarifària de manera unilateral amb la notificació del client, mentre que les taxes del dipòsit es fixen al contracte durant el seu període de validesa ", assenyala l'analista.

L'elecció dels consumidors l'any passat podria haver estat influenciada per la política de les entitats de crèdit pel que fa a l'atracció de dipòsits en moneda estrangera, diu Semyon Isakov, analista sènior de Moody's. “Molts bancs han deixat d'obrir dipòsits en euros. Els clients estan cada cop més obligats a mantenir els euros exclusivament en comptes corrents. Els tipus d'interès dels dipòsits denominats en dòlars també van baixar significativament, cosa que va fer que fos menys atractiu obrir dipòsits en dòlars a llarg termini”, explica.

Els clients són cada vegada més sovint mantenint diners en comptes, i no en dipòsits, la majoria dels bancs enquestats dels 20 primers en termes d'atracció de fons de persones confirmades a RBC.

• "No veiem el flux, és a dir, el tancament d'un dipòsit a termini fix amb el posterior dipòsit d'aquests fons als comptes, no veiem quantitats massives de diners, però els clients trien cada cop més comptes d'estalvi per invertir". diu Alexander Borodkin, cap del departament de negocis d'estalvi i inversió d'Otkritie Bank. Segons ell, durant l'any Otkritie ha pujat del novè al cinquè lloc en la cartera de comptes corrents dels particulars.
• VTB associa la tendència amb la creixent popularitat dels pagaments amb targeta i la popularització dels comptes d'estalvi, va dir un representant del banc.
• Raiffeisenbank explica el creixent interès dels clients en els comptes d'estalvi per les taxes més baixes dels dipòsits, va dir Maxim Stepochkin, cap del departament de productes no crediticis del banc.
• “La redistribució de fluxos en el cas de MKB s'explica per la introducció d'un compte d'estalvi a la línia de productes el gener de 2019. És prematur parlar de la substitució total dels dipòsits a termini per els actuals (acumulatius), diu Alexei Okhorzin, cap de la Direcció per al Desenvolupament de Negocis Electrònics i Minoristes del Banc de Crèdit de Moscou.
• Alfa-Bank va registrar el flux de fons dels dipòsits als comptes corrents només per als productes en euros, va dir un representant de l'entitat de crèdit. "Des del juny del 2019, el banc no atrau dipòsits a termini en euros, com molts altres bancs del mercat, i per tant els clients col·loquen els seus fons en euros en comptes corrents/estalvis", ha explicat.
• Uralsib Bank va registrar un augment en l'atracció de persones en comptes corrents, però no associa això amb una disminució de l'interès dels clients en els dipòsits. “Sens dubte, alguns dels clients al final dels terminis dels dipòsits opten per comptes corrents de diferent tipologia. Però la cartera de dipòsits avui segueix girant ", - va dir el representant de l'entitat de crèdit.
• Sovcombank registra el creixement dels fons dels clients tant en dipòsits com en saldos a la seva targeta principal "Halva", diu el primer vicepresident del consell del banc, Sergei Khotimskiy.

Creixen els riscos per als bancs?

La part creixent dels comptes corrents en el finançament minorista indica que els bancs s'estan adaptant al cicle de baixada dels tipus d'interès, assenyala Orlova. Des del punt de vista del cost de la captació de fons, els comptes corrents són preferibles per als bancs que els dipòsits amb tipus fix, però aquest enfocament comporta certs riscos.

A la revisió, els analistes d'Alfa Bank assenyalen una creixent discrepància entre el venciment dels actius (préstecs emesos, en particular, hipoteques) i els passius en mercats bancaris clau. “El problema és que per això s'acumulen els riscos de tipus d'interès al sistema: els passius es fan més curts i els actius més llargs. Fins ara, el finançament a curt termini és beneficiós per als bancs, però quan canvia el cicle de tipus, pot crear problemes , explica Orlova. Abans, el Banc de Rússia també va indicar un augment del venciment dels costats actiu i passiu dels balanços dels bancs: en cas d'augment dels tipus d'interès, els passius es poden revalorar més ràpidament que els actius.

L'analista en cap de Sberbank, Mikhail Matovnikov, no veu cap amenaça en termes de risc de tipus d'interès, però creu que la situació actual amb el flux de fons als comptes indica l'acumulació de riscos de liquiditat. "Tot i que no diria que és un augment espectacular", subratlla.

“Pel que fa als riscos d'una possible sortida de fons, en condicions de turbulència del sistema bancari, són comparables tant en comptes corrents com en dipòsits a termini. Els individus són tradicionalment sensibles als antecedents informatius dels bancs i, quan apareix informació negativa, prefereixen retirar fons, inclosa la cancel·lació dels dipòsits abans del previst amb una pèrdua d'interès , està d'acord Shurikhina.

Segons Matovnikov, el creixement de l'estalvi en comptes corrents no va tenir l'efecte que esperaven els bancs. “Hi ha un nombre creixent de bancs que paguen tant per compte corrent com per dipòsits. Per exemple, es cobren interessos al saldo de la targeta. Aquests són aquests productes "quasi-dipòsit". La rotació d'aquests comptes és baixa, de manera que els comptes corrents dels bancs s'estan fent cars. Alguns bancs creien que podrien estalviar en costos de finançament, però no tots se'n van beneficiar. De mitjana, el cost del finançament dels bancs al detall ha crescut", resumeix l'analista.