Històries renaixentistes després de tres grans crisis globals

2024 Autora: Seth Attwood | [email protected]. Última modificació: 2023-12-16 16:00

Les pandèmies, la caiguda del preu del petroli i la volatilitat de la moneda nacional estan sacsejant les economies dels països fins a tal punt que la humanitat es troba de tant en tant al límit d'una crisi econòmica mundial. No obstant això, precisament perquè el món no viu una crisi per primera (i no per darrera) vegada, T&P va decidir mirar la història de les tres grans crisis globals des del punt de vista de les perspectives econòmiques inesperades, gràcies a les quals va és possible sortir de la situació de crisi amb conseqüències positives.

Una mica de teoria

L'experiència demostra que un període de declivi sempre va seguit d'un període de creixement. En teoria financera, aquest fenomen rep el nom de cicles econòmics, és a dir, fluctuacions regulars de les condicions econòmiques, que es caracteritzen per alts i baixos en l'activitat econòmica. Com a regla general, malgrat la regularitat, els cicles no tenen un període de temps específic (per exemple, cada 5 o 10 anys) i es produeixen periòdicament, i poden ser tant una conseqüència de factors objectius (punt de vista determinista), com espontanis, impredictibles. esdeveniments (punt de vista estocàstic).

Independentment de l'enfocament, s'acostuma a distingir quatre fases en els cicles econòmics:

El repunt, o reactivació, es produeix després d'arribar al "fons", un període en què la producció i l'ocupació comencen a créixer, les innovacions s'introdueixen gradualment i la demanda retardada durant la crisi es fa realitat.

Pic: caracteritzat per la taxa d'atur més baixa i el nivell d'activitat econòmica més alt.

Recessió o recessió: els volums de producció disminueixen, l'activitat econòmica i d'inversió disminueix, la taxa d'atur comença a augmentar.

El fons, o depressió, és el “punt més baix” que podria arribar a l'economia; per regla general, no dura gaire, però hi pot haver excepcions (la Gran Depressió, malgrat les petites fluctuacions periòdiques, va durar 10 anys).

Aquestes fases es poden seguir amb l'exemple de crisis d'anys i fins i tot de segles anteriors.

Caiguda del mercat de 1873 ("Pànic de 1873")

Començar

Després de la victòria a la guerra franco-prussiana, arran dels resultats del tractat de pau, Alemanya va rebre una indemnització de França per una enorme quantitat, segons els estàndards d'aquella època, de 5.000 milions de francs en or, que actualment equival a poc més de 300.000 milions de dòlars (la quantitat era ¼ del PIB de França).

Els estats alemanys estaven units a l'Imperi alemany, la base sòlida de l'economia del qual eren els fons pagats pels francesos. Com a resultat, el capital lliure va caure a la borsa de l'Europa occidental, que calia utilitzar i distribuir de manera rendible. A Alemanya i Àustria-Hongria, van començar a comprar de manera activa terres i construir cases per a una base comercial i residencial, mentre que la construcció a gran escala de ferrocarrils es va dur a terme als Estats Units. En aquests dos àmbits –immobiliari i ferrocarril– hi giraven molts diners, creant així una bombolla econòmica (especulativa).

Una crisi

Viena es va convertir en l'epicentre de l'especulació i, després de fer-se evident, hi va haver una reacció pública immediata. Els inversors, inclosos els estrangers, es van espantar pels seus diners, va començar un procés de pànic general i en només un parell de dies la borsa de valors de Viena més gran estava buida. Les empreses de construcció van començar a fer fallida i els bancs que encara estaven en joc van augmentar bruscament els tipus d'interès dels préstecs, la qual cosa va provocar, finalment, un fort descens de l'economia. Després de Viena, hi va haver una caiguda de la borsa a Alemanya, i després als Estats Units.

La crisi austroalemanya va cancel·lar tots els ambiciosos plans nord-americans per a la construcció de ferrocarrils, en què inversors d'arreu del món van invertir milers de milions de dòlars. Els bancs i les empreses constructores dels Estats Units comptaven molt amb el finançament d'Alemanya, però la pujada dels tipus d'interès va provocar la repatriació de fons. Amèrica es va veure privada de finançament, i els ferrocarrils ja construïts no van complir del tot les expectatives. Els primers a fer fallida van ser els bancs que presten i donen préstecs per a la construcció de ferrocarrils, seguits pel sector industrial de l'economia, especialment les plantes metal·lúrgiques.

La crisi ha començat. Les borses es van tancar, les empreses d'Europa occidental i els Estats Units van declarar en fallida, els bons es van depreciar i les economies es van col·lapsar ràpidament. La crisi es va allargar durant un quart del segle XIX i es va anomenar la "Llarga Depressió".

resultats

Tot i la greu situació econòmica, van aconseguir sortir de la crisi. El cop més dur va recaure sobre els Estats Units, però el 1890 Amèrica va superar Gran Bretanya pel que fa al PIB tornant al patró or, a més d'entrar en l'era dels monopolis i la colonització activa d'Àfrica i Àsia. Finalment, l'estancament i la caiguda dels preus van provocar un augment de la producció. Els preus baixos van estimular el seu creixement, i la producció va absorbir l'excés d'oferta monetària. L'economia va començar a reactivar-se.

Gran Depressió (1929)

Començar

La prosperitat de l'economia nord-americana es considera una de les raons de la Gran Depressió. El creixement de la producció als Estats Units va provocar una sobreproducció de béns, inclosos els aliments, mentre que el poder adquisitiu de la població era a un nivell més baix. El mercat capitalista va començar a desenvolupar-se de manera espontània i imprevisible, deixant de ser un sistema autoregulador.

El segon motiu és el frau i l'especulació, que es van permetre a causa del creixement descontrolat del mercat financer. Enormes bombolles financeres tornaven a inflar-se en molts sectors de l'economia. Les accions eren emeses per qualsevol cosa i tot allò que no estava controlat de cap manera, i el seu excés d'oferta finalment va provocar un col·lapse del mercat.

Una crisi

La situació actual ha portat el país a una altra crisi destructiva que ha afectat tots els segments de l'economia. Per a algunes indústries (indústries manufactureres, agrícoles, sector financer), la crisi del deute es va fer tan severa que els petits dipositants i les empreses van retirar els seus diners dels bancs, la qual cosa va provocar l'aturada gairebé completa del sistema bancari nord-americà.

Com que tots els països líders del món es van adherir al patró or introduït a Amèrica en aquell moment, la crisi es va expandir instantàniament a proporcions globals, reduint el volum del comerç mundial per tres vegades. Alemanya va patir més d'això, on l'atur va augmentar molt. Amb el teló de fons del caos en curs, els nacionalsocialistes van arribar al poder, que finalment va portar el món a la Segona Guerra Mundial.

resultats

Al mateix temps, Franklin Roosevelt va arribar al poder als Estats Units, que va prendre una sèrie de mesures anticrisi per restaurar el sistema bancari, els sectors industrial i agrícola. Va donar suport al finançament d'estructures privades, va emetre una sèrie de lleis de comerç just que van obligar a moltes empreses a fusionar-se i també es va desfer dels excedents de béns i productes mitjançant compensacions financeres per tal de tornar-los a pujar els preus. Malgrat que les mesures eren insuficients i que l'economia nord-americana finalment es va recuperar només després de la Segona Guerra Mundial, les iniciatives de Roosevelt van establir les bases per a un sistema econòmic més equilibrat.

La crisi prolongada va estimular el desenvolupament de la política econòmica keynesiana, que es va convertir en la base dels estats capitalistes moderns. Segons molts economistes, l'experiència de la Gran Depressió va ajudar a sobreviure a la crisi del 2008 amb menys pèrdues i pànic del que podria haver estat.

crisi del 2008

Començar

Els problemes de l'economia mundial l'any 2008 van començar amb la crisi hipotecària als Estats Units, quan el mercat immobiliari es va col·lapsar per l'impagament dels préstecs d'alt risc. Poderoses agències hipotecàries com Fannie Mae i Freddie Mac han perdut el 80% del seu valor, i el banc més gran, Lehman Brothers, s'ha declarat en fallida. Com a resultat, els índexs de valors i els preus del petroli van començar a caure ràpida i significativament, la qual cosa va provocar que tota l'economia mundial es veiés afectada. El 2008, la producció russa va disminuir en ~ 10%, i el PIB - en un 7, 8%, al mateix temps que el Banc Central Europeu va introduir règim d'austeritat a causa de la insuficiència de crèdit a la zona de l'euro.

Una crisi

Gràcies a l'experiència dels darrers segles, la crisi del 2008 va ser acceptada amb facilitat pels països, ja que després de la Gran Depressió es va fer evident que l'economia, en tot cas, experimentaria altissos i baixos. Per tant, la crisi del 2008 s'associa, d'una banda, amb el caràcter cíclic general del sistema econòmic, i de l'altra, amb fallades en la regulació financera. El comerç mundial va tornar a enfrontar-se als desequilibris, el capital es movia sense control d'un país a un altre i de la indústria a la indústria, i el mercat de crèdit, després de l'expansió creditícia de 1980-2000, va entrar en un estat de sobreescalfament. Milions de famílies nord-americanes corren el risc de quedar-se sense llar i, a la resta del món, la crisi ha provocat en gran mesura acomiadaments massius i un augment significatiu de l'atur.

resultats

De fet, els economistes, fins fa molt poc, continuaven discutint sobre si el món va sortir de la crisi del 2008. No obstant això, malgrat la polèmica, tots estan d'acord en una cosa: les obres de restauració van començar immediatament i els països van prendre el màxim nombre de mesures per evitar el sobreescalfament de l'economia i suavitzar la caiguda fins al fons.

Tot i que la taxa d'atur a molts països encara és alta, encara no es compara amb l'estat del 2008-2009, a més podríem veure un creixement molt real del poder adquisitiu, la indústria, l'immobiliari i el benestar general.

Una altra prova indirecta que la crisi del 2008 s'ha acabat, i l'economia s'ha recuperat, es pot considerar el fet de predir una nova crisi que, com es desprèn de l'experiència històrica, només és possible en augment. El 2017, 2018 i 2019 es va prometre una nova crisi mundial, i els experts fins i tot van suposar que tornaria a estar associada al mercat immobiliari i a la situació al voltant de l'excés de préstecs emesos pels bancs. No obstant això, la vida va posar-ho tot al seu lloc, i el presagi d'una nova crisi, segons les millors tradicions de Nassim Taleb, va ser una contingència global: la pandèmia global del coronavirus.

Per descomptat, és massa aviat per jutjar quines seran les conseqüències de l'actual cop a l'economia. Però, siguin quines siguin, podem comptar amb seguretat amb el fet que tard o d'hora el període de decadència quedarà enrere, obrirà moltes noves perspectives de desenvolupament.