El preu del petroli - una conspiració dels banquers

2024 Autora: Seth Attwood | [email protected]. Última modificació: 2023-12-16 16:00

L'inici del nou any va anar acompanyat d'una caiguda rècord dels índexs i dels preus als mercats financers i de matèries primeres. També es van registrar nous rècords al mercat del petroli. Durant el període comprès entre juliol de 2014 i finals de 2015, el preu d'aquest recurs energètic va disminuir un 70%.

Sembla que no hi ha on anar més enllà, i tanmateix, la setmana passada el preu del petroli va caure més d'un 10%, després d'haver sobreviscut al pitjor començament d'any de tot el període estadístic.

Els comerciants s'inclinen cada cop més a creure que els preus poden caure per sota dels 30 dòlars per barril.

Les estadístiques de Bloomberg, basades en l'índex sintètic mundial de petroli i gas, mostren que la primera setmana de l'any nou, 60 de les companyies petrolieres més grans del món van patir pèrdues d'uns 100.000 milions de dòlars a causa de la caiguda dels preus. Royal Dutch Shell Plc, la companyia petroliera més gran d'Europa, va perdre un 5,7% a l'índex Bloomberg, mentre que BG Group va perdre un 6,4%. Sinopec, la refineria més gran d'Àsia, va perdre un 7,6% a l'índex Bloomberg, mentre que PetroChina Co., la segona companyia petroliera del món, va perdre un 6,8%.

Des de fa molt de temps s'està duent a terme una viva discussió sobre les raons de la caiguda sense precedents dels preus de l'or negre. Cada cop són menys els que, a l'antiguitat, creuen que aquesta baixada és fruit d'un canvi "natural" de les condicions del mercat. Diuen que la demanda de petroli va començar a quedar cada cop més endarrerida amb la seva oferta, i el retard, al seu torn, és causat per l'atenuació de l'activitat econòmica a la majoria de països del món. De fet, s'observa una atenuació, però canvia la relació entre l'oferta i la demanda en valors de diversos punts percentuals, mentre que la caiguda dels preus ja s'ha mesurat diverses vegades.

Les accions de l'Aràbia Saudita són sovint citades com la raó del col·lapse dels preus al mercat mundial. De fet, va augmentar unilateralment (sense acords dins de l'OPEP) la producció de petroli, iniciant-se en el camí de l'abocament de petroli en un intent de guanyar la posició de mestre del mercat mundial de l'or negre. Això pot explicar la caiguda dels preus mundials en uns quants dòlars per barril, però el valor total de la caiguda (si es compta des del màxim assolit el 2008) va ser d'uns 100 dòlars per barril. I si comptem des del preu mitjà del 2014, igual a gairebé 100 dòlars (marca "Brent"), aleshores la caiguda en relació a principis del 2016 és de gairebé 70 dòlars per barril. Només tots els principals països productors de petroli (OPEP més Rússia, més dos o tres estats més) són capaços d'aquests canvis de mercat.

El factor OPEP, una organització anomenada càrtel del petroli, avui dia gairebé cap dels experts seriosos considera com a significatiu. Naturalment, sorgeix la sospita que el mercat del petroli està sent manipulat. Un dels mètodes tradicionals de manipular qualsevol mercat és crear inventari. Les reserves d'or negre sota l'aparença de reserves estratègiques estan formades per molts països del món, principalment els Estats Units. Les vendes d'inventari poden fer baixar els preus. Hi ha hagut vendes a les reserves dels EUA, però l'efecte d'aquestes vendes és molt breu i les desviacions dels preus no van ser més que uns pocs dòlars per barril.

Els darrers dies del 2015 van aparèixer als mitjans una sèrie de publicacions que explicaven les fortes fluctuacions del mercat del petroli per l'actuació del càrtel bancari. Un dels primers va ser un article de l'expert financer nord-americà Michael MacDonald, que afirma que l'OPEP no controla el mercat de l'or negre, sinó que controla aquest mercat mitjançant un càrtel bancari que utilitza els préstecs energètics a empreses del sector del petroli i d'altres sectors energètics com a eina. Segons MacDonald, la quantitat total de préstecs pendents al sector energètic dels EUA (indústria del petroli i el gas) és de 4 bilions. Nina. Al mateix temps, els bancs nord-americans d'aquest volum van emetre aproximadament el 45% dels préstecs, un altre 30% - els bancs estrangers, el 25% - les organitzacions no bancàries, com els fons de cobertura. A partir del tercer trimestre de 2015, Citigroup tenia 22.000 milions de dòlars en préstecs energètics, JP Morgan Chase - 44.000 milions de dòlars, Bank of America - 22.000 milions de dòlars, Wells Fargo - 17.000 milions de dòlars.

Es pot estar d'acord amb la primera conclusió de MacDonald: l'OPEP fa molt de temps que realment no controla el mercat del petroli. També es pot convenir que el mercat va començar a estar controlat per bancs organitzats en un càrtel. La tercera conclusió que els crèdits energètics són una eina de gestió és qüestionable.

El mateix MacDonald cita dades que posen en dubte aquesta conclusió. L'autor diu que els préstecs energètics representen només el 3% del mercat total de préstecs dels EUA. Les quotes dels préstecs energètics a les carteres de préstecs dels bancs americans individuals són les següents (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. No n'hi ha prou per crear grans canvis en el petroli i altres mercats energètics. És evident que l'energia no és la màxima prioritat de la política creditícia dels bancs de Wall Street. Hipotèticament, els préstecs bancaris poden ser un vehicle per a una política estructural a llarg termini. Això és exactament el que insinuen alguns experts quan diuen que la caiguda del preu del petroli és "des de fa molt de temps i de debò". Aquestes conclusions, però, han de ser recolzades per les estadístiques sobre les inversions en el desenvolupament de formes alternatives d'energia que substitueixin el petroli convencional, però no hi ha evidència. Els bancs, almenys, no han augmentat significativament els préstecs a projectes de la mateixa energia verda en els últims anys.

Això suggereix que la caiguda del preu de l'or negre és el resultat de la manipulació dels preus. Els préstecs bancaris no poden servir com a eina per a aquestes manipulacions. Els préstecs, per descomptat, tenen un impacte en els preus, però l'efecte del préstec es produeix amb un retard de diversos anys. I la manipulació crea un efecte preu immediatament, o màxim en poques setmanes. McDonald argumenta que els bancs han limitat el finançament per a la indústria petroliera durant l'últim any i probablement continuaran fent-ho el 2016. Però llavors es pot esperar que, al contrari, hi haurà un augment del preu de l'or negre, ja que les restriccions creditícies comportaran una reducció de l'oferta de petroli.

Els manipuladors del mercat del petroli són els bancs més grans. Ho fan mitjançant contractes de futurs de petroli i altres derivats vinculats al petroli. Paradoxalment, els preus del dia actual (transaccions al comptat) estan determinats pels preus dels subministraments futurs (per exemple, en un any).

I els preus futurs (de futurs) es formen com a resultat de les anomenades expectatives. Les "expectatives", al seu torn, les creen les agències de qualificació, la comunitat d'experts i els mitjans de comunicació. Tots ells estan sota el control dels bancs més grans. Els bancs simplement ordenen les expectatives "correctes".

Des de finals dels anys 70. Al segle XX, el mercat del "oli de paper" va començar a desenvolupar-se dinàmicament al món. el mercat de contractes de futurs que no acaben amb el lliurament de petroli físic. Es tracta d'una aposta d'especuladors, de la qual pateixen molt tots els que es dediquen a l'extracció, processament i utilització del petroli i els productes derivats del petroli en el sector real de l'economia. Avui, la facturació del mercat del "oli de paper" és desenes de vegades superior a la facturació del mercat físic del petroli. El volum de negociació de contractes de futurs de petroli a les dues borses més grans -NYMEX de Nova York i ICE de Londres- ja ha superat en més de 10 vegades el consum anual de petroli al món.

Tots els mercats de derivats financers estan controlats pels bancs. En primer lloc, els bancs de Wall Street, així com alguns dels bancs més grans de la ciutat de Londres i d'Europa continental. El mercat del petroli de paper no és una excepció. Segons els càlculs de IMEMO RAN, el 95% del mercat mundial de derivats del petroli està controlat per bancs nord-americans.

Els majors titulars de posicions en derivats del petroli són Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase i altres gegants bancaris utilitzen els futurs del petroli, en primer lloc, per beneficiar-se de les fluctuacions dels preus del petroli; en segon lloc, per tal d'assegurar la seva activitat com a intermediaris financers. Al mateix temps, els clients dels bancs són alhora actors en el mercat físic del petroli: empreses productores de petroli, refineries de petroli, companyies aèries, etc., i actors financers, inclosos els fons de cobertura. Per tal d'augmentar l'efecte comercial de la seva posició de monopoli al mercat del "oli de paper", molts bancs gegants no van menysprear ni tan sols participar en el comerç físic de petroli (és obvi que, quan planifiquen els preus de l'or negre, aquests bancs obtenen un avantatge). sobre els jugadors de l'anomenat mercat lliure)… El 2003, la Reserva Federal dels EUA va autoritzar els bancs a actuar com a comerciants de matèries primeres. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs i Citigroup i diversos altres bancs importants.

Crisi financera 2007-2009 es va provocar en gran part pel fet que els mercats de derivats financers, on els gegants bancaris nord-americans estaven jugant, estaven fora del control dels reguladors financers. La Reserva Federal dels EUA, la Comissió de Valors dels EUA, el Departament de Justícia dels EUA i els reguladors financers europeus han intentat establir un ordre elemental en els mercats de derivats. L'any 2010, els EUA van adoptar la llei Dodd-Frank, que exposava les direccions per endurir la regulació del mercat financer, però aquesta llei és de caràcter marc; per a la seva aplicació pràctica, cal adoptar un gran nombre de lleis específiques. i els estatuts.

Des de fa uns quants anys, els Estats Units investiguen les activitats dels bancs de Wall Street i dels principals bancs europeus en la vigília i durant la crisi del 2007-2009. En particular, es van revelar els vincles entre les operacions bancàries als mercats de futurs del petroli i les seves operacions amb petroli físic. El 2012 es van iniciar les investigacions sobre les activitats de Goldman Sachs, Morgan Stanley i J. P. Morgan per manipular els preus de les matèries primeres (inclòs el petroli), i el 2014 els esmentats bancs es van enfrontar a càrrecs ben fonamentats.

Fins ara, la majoria dels bancs més grans han estat i es mantenen en els mercats de derivats financers. Inclòs al mercat de futurs del petroli. Per tant, hem d'estar preparats per al fet que el "mercat" del petroli continuarà fent diferents trucs de circ.

En conclusió, cal dir que els bancs que manipulen els preus de l'or negre s'organitzen efectivament en un càrtel. Tanmateix, no es tracta d'un càrtel especialitzat les activitats del qual es limiten a un mercat de productes. És un càrtel global conegut oficialment com el Sistema de la Reserva Federal dels EUA. Amb una impremta que crea els diners del món (dòlars), els bancs accionistes de la Fed controlen eficaçment tots els mercats financers i la majoria dels mercats de matèries primeres.